大家好，下面是5月18号药师工具策略复盘。今天有两个催化：

一个是800G光模块加单，传闻两家北美大厂更新了对明年的需求规划指引，预计达到700万只，加上其他三家云客户订单，行业需求可能会达到1000万只。

而此前的预期仅有3-400万只，不止翻倍，如果属实，那光模块的企业业绩就会上修。

【资料图】

1000万只，还是有些乐观，根据天风的求证，传言半真半价，实际订单情况，今年800G模块大约是120万只以上，如果明年上调需求的话，可能是500-600万只更加合适。

现在大家都是猜，都是预测，实际明年的订单指引，一般都在年底10-12月份的时候会给出，当然，现在1000万只也无法证伪，所以，市场直接按照高预期去买，核心光模块公司纷纷涨停。

另一个则是特斯拉股东的大会，发布了人形机器人的最新演示视频，马斯克认为，特斯拉的长期价值将主要来自人形机器人，并预测机器人需求将达100亿台。

也是很乐观的远景说辞，特斯拉机器人有啥消息，机器人板块都会动一动，这个也不新鲜了，实际落地啥的短时间还没那么快，感觉还不如光模块的实际。

今天主要是这两个板块比较强，除此之外，中字头也还可以，这些涨的话，其他就表现一般了，新能源，消费等回调。

消费自从经济数据出来后，一直调整，最近还有外资流出的压力，跟去年10月底的估值对比，距离不是很大了，看来，也差不多把之前减仓的食品ETF定投给买回来了。

行情就说到这，最近日本股市创新高，叠加巴菲特买日本股的消息，吸引了很多人的注意，场内的日经225ETF，已经有两只被买到很高溢价率了，易方达的溢价率高达12%，华夏的溢价率也接近9%

这个大家留意一下，溢价的多少代表了场内价格比ETF的净值贵多少，如果后续溢价率修正，无论是赚钱还是亏钱都会比别人多了这些的损耗，非常不值得。

这个好理解，5块钱的东西，你10块钱买了，这5块就算溢价

如果涨到15块钱，人家五块钱的赚10块钱，而你只能赚5块钱，少赚5块

如果跌到1块钱，人家五块钱的亏4块钱，而你得亏9块钱，多亏5块

看好的还是考虑没有溢价的吧，不要盲目跟风。

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下面看策略的详细情况：

①网格交易

今天触发的网格交易品种有酒ETF，通信ETF，标普500ETF，机床ETF

酒ETF买入一格

标普500ETF卖出一格

机床ETF卖出一格

②可转债打新

明天有两只可转债上市

正元转02上市，正股为正元智慧，公司主营业务为智慧校园、智慧园区和行业智慧化系统建设及增值运营服务

本次募资用于：基础教育管理与服务一体化云平台项目

所属概念：在线教育、人工智能、云计算、数字经济

当前转股价值为86.70，给予43%--45%的溢价率，预计上市价格为123.98--125.71元。

晶能转债上市，正股为晶科能源，公司主营业务为太阳能光伏组件、电池片、硅片的研发、生产和销售以及光伏技术的应用和产业化

本次募资主要用于扩充光伏生产规模

所属概念：光伏，TOPCON电池

当前转股价值为88.40，给予32%--34%的溢价率，预计上市价格为116.68--118.45元。

③股债收益差

现在股债收益差是5.49%，百分位81.13%

意味着整体市场的性价比要比81.13%的时候要高，股票的性价比较高。

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